FreeDoom
New member
Laurence D. Fink, BlackRock'ı sağlam bir kavrama, kalın deri ve şirketin ne olabileceğine dair net bir vizyonla dünyanın en büyük varlık yöneticisi haline getirdi.
Bugün şirket, 10,5 trilyon dolarlık yatırımcı fonunu yönetiyor ve gelişmiş ticaret teknolojisi sağlıyor. Fink ayrıca ABD dahil birçok hükümetin resmi olmayan mali danışmanıydı. Yol boyunca, BlackRock'un politikaları ve politikaları hakkında her iki taraftaki milletvekillerinin ve hatta bağımsız başkan adayı Robert F. Kennedy Jr.'ın eleştirilerine katlanmak zorunda kaldı.
Hissedarlarının da takdirini kazandı.
Ancak Bay Fink'in yaşı (71 yaşında) ve BlackRock'ın yeni varlıkları yönetmeyi giderek zorlaştıran devasa büyüklüğü ufukta bulutlar gibi görünüyor. Bu hafta BlackRock'un yıllık hissedar toplantısında Bay Fink'in şirketin performansı hakkındaki konuşmasını ve oylama sorularına oy vermesini dinlerken yatırımcıları oyaladılar.
En büyük endişelerden biri de verasettir. BlackRock'un başkanı ve CEO'su Bay Fink, yaklaşık 20.000 çalışanı olan bu büyüklükte bir şirketi yöneten biri için alışılmadık düzeyde bir kontrol uyguluyor. BlackRock'un politikalarını savunan LinkedIn gönderileri yazmaktan önemli anlaşmaları kişisel olarak takip etmeye kadar, 1988'de birlikte kurduğu şirketin tamamına damgasını vurdu.
Bay Fink'in her şeyi kapsayan yaklaşımı nedeniyle, derin bir yetenek havuzuna ve birçok potansiyel halefine rağmen görevi ondan kimin devralacağı sorusu önemli hale geldi. Bazı hissedarlar BlackRock'un ne kadar büyüyeceği konusunda kararsız olduğundan bu durum daha da anlamlı hale geldi.
BlackRock'u takip eden Bank of America analisti Craig Siegenthaler, “Herkesin Larry'nin şirkette harika bir iş çıkarmadığını iddia etmesi gerçekten zor” dedi. “Her dönemde sektörden daha iyi performans gösterdiler ve güçlü bir şekilde büyüdüler.” Ancak Bay Siegenthaler, “Larry Fink sorusunun” kilit bir soru olduğunu ekledi.
Endişeler sorulduğunda BlackRock, konuyla ilgili daha önce yapılan basın açıklamalarına değindi. Örneğin, geçen yılki hissedarlar toplantısında Bay Fink şunları söyledi: “BlackRock yönetim kurulu ve benim, yeni nesil liderliği geliştirmekten daha yüksek bir önceliğimiz yok.”
BlackRock, 2023'ün başından bu yana 365 milyar dolarlık yeni varlık ekledi ve varlıklarının piyasa değeri 1 trilyon dolardan fazla arttı. Her ne kadar sonuçlar boğa piyasası tarafından desteklenmiş olsa da (S&P 500 hisse senedi endeksi aynı dönemde yaklaşık yüzde 38 artış gösterdi) yatırımcılar şirketin performansını zengin bir şekilde ödüllendirdi. Piyasa değeri 120 milyar dolar civarında olan BlackRock'un hisseleri yüzde 14 civarında arttı.
BlackRock, özellikle Cumhuriyetçilerin kontrolündeki yasama meclislerine sahip eyaletlerdeki birçok kamu emeklilik fonu, Bay Fink'in şirketlere çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) hedeflerini iyileştirmeye çağrıda bulunan yorumları ve yazıları nedeniyle büyüme kaydettiklerini söylemesine rağmen büyümeye devam etti. hesaba katmak, işlerinde para kesintisi yapardı. Mart ayında Teksas Daimi Okul Fonu 8,5 milyar doları çekeceğini duyurdu.
Bay Fink geçen yıl bu tür açıklamalara mesafe koydu; 2023'teki bir konferansta siyasetin onu “silah haline getirdiği” için ESG terimini kullanmayı bıraktığını söyledi.
Citigroup analistlerinden Christopher Allen, BlackRock'un “mesaj verme konusunda daha taktiksel hale geldiğini” söyledi. “Daha bastırılmıştı.”
Ancak Aralık ayında Cumhuriyetçilerin ön seçim tartışmasında Vivek Ramaswamy, Bay Fink'i “uyanmış endüstriyel kompleksin, ESG hareketinin kralı” olarak nitelendirdi.
BlackRock'un ana işi, hem büyük kurumlar hem de bireyler olmak üzere müşteriler için fonları yönetmektir. Barclays Global Investors'ı 2009 yılında 13,5 milyar dolara satın aldıktan sonra şirket, iShares platformu aracılığıyla dünyanın en büyük düşük maliyetli endeks fonu sağlayıcısıdır.
Ayrıca BlackRock'un teknoloji platformu Aladdin, yalnızca BlackRock müşterilerine değil aynı zamanda Vanguard ve State Street gibi rakiplerin yanı sıra diğer büyük firmalara da finansal portföy ticareti ve risk ölçümü hizmetleri sunmaktadır.
Bay Siegenthaler, “Uzun boylu olmak bazı açılardan zordur” dedi. Tüm varlık yöneticileri müşterilerin para çektiğini görüyor ancak BlackRock çok büyük olduğu için yalnızca varlıklarını yenilemesi gerekmiyor, aynı zamanda çekilen tutarların çok ötesine geçmesi de gerekiyor, dedi.
BlackRock her zaman varlıklarının dünyadaki yaklaşık 230 trilyon dolarlık yatırım yapılabilir varlıkların yalnızca küçük bir kısmını, yani yüzde 4'ünü temsil ettiğini söyledi. Şirket ayrıca iş karışımının daha da genişlemesine olanak sağladığını belirtti. En yakın iki rakibi olan Vanguard ve State Street, sırasıyla yaklaşık 9 trilyon ve 4 trilyon doları yönetiyor.
Ocak ayında BlackRock, Global Infrastructure Partners'ı yaklaşık 12,5 milyar dolara satın almayı planladığını duyurdu. Bu, Barclays anlaşmasından bu yana en büyük satın alma olacak. Anlaşma, BlackRock'un büyük bir büyüme alanı olarak gördüğü altyapı yatırımlarına doğru genişlemesine olanak tanıyacak. Hedef şirket, havaalanları, köprüler, tüneller ve hatta yeşil enerji projelerinin inşası veya yenilenmesinde dünyanın en büyük finansörlerinden biridir.
Bu konuda bilgisi olan iki kişinin söylediğine göre, Küresel Altyapı Ortakları anlaşması aynı zamanda Bay Fink'in BlackRock'ın işini ne kadar yakından yürüttüğünün, onlarca yıllık Wall Street kariyerinden edindiği geniş ağını kullandığının ve hatta birleşme hedeflerini araştırdığının ve anlaşmaları kişisel olarak müzakere ettiğinin bir örneğidir. kamuya açık konuşma yetkisi olmayan bir anlaşma. Bay Fink'in BlackRock'u kurmadan önce yatırım bankası First Boston'da CEO ve Küresel Altyapı Ortakları Başkanı Bayo Ogunlesi ile çalıştığını belirttiler.
Bay Fink'in konuşmalarına ve kamuya açık kayıtlarına aşina olan üç kişiye göre, Bay Fink, zaman zaman Federal Reserve Başkanı Jerome Powell da dahil olmak üzere dünya liderleri ve finans şeflerinin ana ve bazı durumlarda tek irtibat noktasıdır. Mevcut ve eski çalışanlar, dünyadaki olaylarla ilgili görüş ve bilgileri paylaşmak için önemli siyasi ve ticari isimlerle düzenli olarak telefonla konuştuğunu veya şahsen buluştuğunu söyledi.
Bay Fink ayrıca, ister üst düzey yöneticilere yıllık mektubunu yazarken olsun, ister Aralık ayındaki tartışma sırasında Cumhuriyetçilerin BlackRock'a yönelik eleştirilerine doğrudan LinkedIn üzerinden yanıt vermeye karar vermek olsun, BlackRock'un dış dünyaya mesajının birçok yönüyle yoğun bir şekilde ilgilenmektedir.
Londra merkezli küçük aktivist yatırımcı Bluebell Capital'in kurucu ortağı ve baş yatırım sorumlusu Giuseppe Bivona, “BlackRock tek kişilik bir gösteri” dedi. Bay Bivona'nın şirketi, hem 17 üyeli yönetim kurulunun büyüklüğünü hem de Bay Fink'in şirketin yöneticileriyle yakın ilişkilerini sorgulayarak BlackRock'ta değişim için baskı yaptı. Yıllık genel kurul toplantısında BlackRock hissedarları, Bay Fink'in başkanlık görevinden ayrılması yönünde çağrıda bulunan Bluebell önerisini reddetti.
Hissedarlara güven vermek için BlackRock düzenli olarak diğer yöneticilerini seçti. Birkaç yıl içinde icra kurulu başkanı ve icra kurulu başkanı olarak görevinden ayrılacağını söyleyen Bay Fink, net bir halefinin olmadığını ancak birkaç yöneticinin bu görevi devralabileceğini söyledi. Şirketi Bay Fink ile birlikte yöneten kurucu ortaklardan biri olan BlackRock Başkanı Rob Kapito, 67 yaşında.
Spekülasyon o kadar yaygın ki, mevcut ve eski BlackRock çalışanlarının Bay Fink'in olası halefleri üzerine bahis havuzları var. İki üst düzey yönetici – Rob Goldstein ve Mark Wiedman – en olası halefler olarak kabul ediliyor.
Operasyonlardan sorumlu başkan Bay Goldstein, Aladdin'in büyümesini denetledi. Küresel müşteri operasyonları başkanı Bay Wiedman, şirketin iShares işini büyütmesiyle tanınıyordu. Her ikisi de bu havuzlarda çok uzaklara komuta ediyor.
BlackRock'a yakın bir kaynak, Bay Fink ve BlackRock yönetim kurulu üyelerinin, diğer iki yöneticiyi de – mali işler müdürü Martin Small ve uluslararası operasyonlar başkanı Rachel Lord – olası halefler olarak görüştüklerini söyledi. Son iki yılda şirket, Bay Small ve Bayan Lord'un görevlerinin genişletildiğini duyurdu.
Bay Fink'in en az bir potansiyel halefi yakın zamanda ayrıldı. iShares ve endeks yatırımının küresel başkanı Salim Ramji, bu hafta Vanguard'ın bir sonraki CEO'su seçildi.
Bugün şirket, 10,5 trilyon dolarlık yatırımcı fonunu yönetiyor ve gelişmiş ticaret teknolojisi sağlıyor. Fink ayrıca ABD dahil birçok hükümetin resmi olmayan mali danışmanıydı. Yol boyunca, BlackRock'un politikaları ve politikaları hakkında her iki taraftaki milletvekillerinin ve hatta bağımsız başkan adayı Robert F. Kennedy Jr.'ın eleştirilerine katlanmak zorunda kaldı.
Hissedarlarının da takdirini kazandı.
Ancak Bay Fink'in yaşı (71 yaşında) ve BlackRock'ın yeni varlıkları yönetmeyi giderek zorlaştıran devasa büyüklüğü ufukta bulutlar gibi görünüyor. Bu hafta BlackRock'un yıllık hissedar toplantısında Bay Fink'in şirketin performansı hakkındaki konuşmasını ve oylama sorularına oy vermesini dinlerken yatırımcıları oyaladılar.
En büyük endişelerden biri de verasettir. BlackRock'un başkanı ve CEO'su Bay Fink, yaklaşık 20.000 çalışanı olan bu büyüklükte bir şirketi yöneten biri için alışılmadık düzeyde bir kontrol uyguluyor. BlackRock'un politikalarını savunan LinkedIn gönderileri yazmaktan önemli anlaşmaları kişisel olarak takip etmeye kadar, 1988'de birlikte kurduğu şirketin tamamına damgasını vurdu.
Bay Fink'in her şeyi kapsayan yaklaşımı nedeniyle, derin bir yetenek havuzuna ve birçok potansiyel halefine rağmen görevi ondan kimin devralacağı sorusu önemli hale geldi. Bazı hissedarlar BlackRock'un ne kadar büyüyeceği konusunda kararsız olduğundan bu durum daha da anlamlı hale geldi.
BlackRock'u takip eden Bank of America analisti Craig Siegenthaler, “Herkesin Larry'nin şirkette harika bir iş çıkarmadığını iddia etmesi gerçekten zor” dedi. “Her dönemde sektörden daha iyi performans gösterdiler ve güçlü bir şekilde büyüdüler.” Ancak Bay Siegenthaler, “Larry Fink sorusunun” kilit bir soru olduğunu ekledi.
Endişeler sorulduğunda BlackRock, konuyla ilgili daha önce yapılan basın açıklamalarına değindi. Örneğin, geçen yılki hissedarlar toplantısında Bay Fink şunları söyledi: “BlackRock yönetim kurulu ve benim, yeni nesil liderliği geliştirmekten daha yüksek bir önceliğimiz yok.”
BlackRock, 2023'ün başından bu yana 365 milyar dolarlık yeni varlık ekledi ve varlıklarının piyasa değeri 1 trilyon dolardan fazla arttı. Her ne kadar sonuçlar boğa piyasası tarafından desteklenmiş olsa da (S&P 500 hisse senedi endeksi aynı dönemde yaklaşık yüzde 38 artış gösterdi) yatırımcılar şirketin performansını zengin bir şekilde ödüllendirdi. Piyasa değeri 120 milyar dolar civarında olan BlackRock'un hisseleri yüzde 14 civarında arttı.
BlackRock, özellikle Cumhuriyetçilerin kontrolündeki yasama meclislerine sahip eyaletlerdeki birçok kamu emeklilik fonu, Bay Fink'in şirketlere çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) hedeflerini iyileştirmeye çağrıda bulunan yorumları ve yazıları nedeniyle büyüme kaydettiklerini söylemesine rağmen büyümeye devam etti. hesaba katmak, işlerinde para kesintisi yapardı. Mart ayında Teksas Daimi Okul Fonu 8,5 milyar doları çekeceğini duyurdu.
Bay Fink geçen yıl bu tür açıklamalara mesafe koydu; 2023'teki bir konferansta siyasetin onu “silah haline getirdiği” için ESG terimini kullanmayı bıraktığını söyledi.
Citigroup analistlerinden Christopher Allen, BlackRock'un “mesaj verme konusunda daha taktiksel hale geldiğini” söyledi. “Daha bastırılmıştı.”
Ancak Aralık ayında Cumhuriyetçilerin ön seçim tartışmasında Vivek Ramaswamy, Bay Fink'i “uyanmış endüstriyel kompleksin, ESG hareketinin kralı” olarak nitelendirdi.
BlackRock'un ana işi, hem büyük kurumlar hem de bireyler olmak üzere müşteriler için fonları yönetmektir. Barclays Global Investors'ı 2009 yılında 13,5 milyar dolara satın aldıktan sonra şirket, iShares platformu aracılığıyla dünyanın en büyük düşük maliyetli endeks fonu sağlayıcısıdır.
Ayrıca BlackRock'un teknoloji platformu Aladdin, yalnızca BlackRock müşterilerine değil aynı zamanda Vanguard ve State Street gibi rakiplerin yanı sıra diğer büyük firmalara da finansal portföy ticareti ve risk ölçümü hizmetleri sunmaktadır.
Bay Siegenthaler, “Uzun boylu olmak bazı açılardan zordur” dedi. Tüm varlık yöneticileri müşterilerin para çektiğini görüyor ancak BlackRock çok büyük olduğu için yalnızca varlıklarını yenilemesi gerekmiyor, aynı zamanda çekilen tutarların çok ötesine geçmesi de gerekiyor, dedi.
BlackRock her zaman varlıklarının dünyadaki yaklaşık 230 trilyon dolarlık yatırım yapılabilir varlıkların yalnızca küçük bir kısmını, yani yüzde 4'ünü temsil ettiğini söyledi. Şirket ayrıca iş karışımının daha da genişlemesine olanak sağladığını belirtti. En yakın iki rakibi olan Vanguard ve State Street, sırasıyla yaklaşık 9 trilyon ve 4 trilyon doları yönetiyor.
Ocak ayında BlackRock, Global Infrastructure Partners'ı yaklaşık 12,5 milyar dolara satın almayı planladığını duyurdu. Bu, Barclays anlaşmasından bu yana en büyük satın alma olacak. Anlaşma, BlackRock'un büyük bir büyüme alanı olarak gördüğü altyapı yatırımlarına doğru genişlemesine olanak tanıyacak. Hedef şirket, havaalanları, köprüler, tüneller ve hatta yeşil enerji projelerinin inşası veya yenilenmesinde dünyanın en büyük finansörlerinden biridir.
Bu konuda bilgisi olan iki kişinin söylediğine göre, Küresel Altyapı Ortakları anlaşması aynı zamanda Bay Fink'in BlackRock'ın işini ne kadar yakından yürüttüğünün, onlarca yıllık Wall Street kariyerinden edindiği geniş ağını kullandığının ve hatta birleşme hedeflerini araştırdığının ve anlaşmaları kişisel olarak müzakere ettiğinin bir örneğidir. kamuya açık konuşma yetkisi olmayan bir anlaşma. Bay Fink'in BlackRock'u kurmadan önce yatırım bankası First Boston'da CEO ve Küresel Altyapı Ortakları Başkanı Bayo Ogunlesi ile çalıştığını belirttiler.
Bay Fink'in konuşmalarına ve kamuya açık kayıtlarına aşina olan üç kişiye göre, Bay Fink, zaman zaman Federal Reserve Başkanı Jerome Powell da dahil olmak üzere dünya liderleri ve finans şeflerinin ana ve bazı durumlarda tek irtibat noktasıdır. Mevcut ve eski çalışanlar, dünyadaki olaylarla ilgili görüş ve bilgileri paylaşmak için önemli siyasi ve ticari isimlerle düzenli olarak telefonla konuştuğunu veya şahsen buluştuğunu söyledi.
Bay Fink ayrıca, ister üst düzey yöneticilere yıllık mektubunu yazarken olsun, ister Aralık ayındaki tartışma sırasında Cumhuriyetçilerin BlackRock'a yönelik eleştirilerine doğrudan LinkedIn üzerinden yanıt vermeye karar vermek olsun, BlackRock'un dış dünyaya mesajının birçok yönüyle yoğun bir şekilde ilgilenmektedir.
Londra merkezli küçük aktivist yatırımcı Bluebell Capital'in kurucu ortağı ve baş yatırım sorumlusu Giuseppe Bivona, “BlackRock tek kişilik bir gösteri” dedi. Bay Bivona'nın şirketi, hem 17 üyeli yönetim kurulunun büyüklüğünü hem de Bay Fink'in şirketin yöneticileriyle yakın ilişkilerini sorgulayarak BlackRock'ta değişim için baskı yaptı. Yıllık genel kurul toplantısında BlackRock hissedarları, Bay Fink'in başkanlık görevinden ayrılması yönünde çağrıda bulunan Bluebell önerisini reddetti.
Hissedarlara güven vermek için BlackRock düzenli olarak diğer yöneticilerini seçti. Birkaç yıl içinde icra kurulu başkanı ve icra kurulu başkanı olarak görevinden ayrılacağını söyleyen Bay Fink, net bir halefinin olmadığını ancak birkaç yöneticinin bu görevi devralabileceğini söyledi. Şirketi Bay Fink ile birlikte yöneten kurucu ortaklardan biri olan BlackRock Başkanı Rob Kapito, 67 yaşında.
Spekülasyon o kadar yaygın ki, mevcut ve eski BlackRock çalışanlarının Bay Fink'in olası halefleri üzerine bahis havuzları var. İki üst düzey yönetici – Rob Goldstein ve Mark Wiedman – en olası halefler olarak kabul ediliyor.
Operasyonlardan sorumlu başkan Bay Goldstein, Aladdin'in büyümesini denetledi. Küresel müşteri operasyonları başkanı Bay Wiedman, şirketin iShares işini büyütmesiyle tanınıyordu. Her ikisi de bu havuzlarda çok uzaklara komuta ediyor.
BlackRock'a yakın bir kaynak, Bay Fink ve BlackRock yönetim kurulu üyelerinin, diğer iki yöneticiyi de – mali işler müdürü Martin Small ve uluslararası operasyonlar başkanı Rachel Lord – olası halefler olarak görüştüklerini söyledi. Son iki yılda şirket, Bay Small ve Bayan Lord'un görevlerinin genişletildiğini duyurdu.
Bay Fink'in en az bir potansiyel halefi yakın zamanda ayrıldı. iShares ve endeks yatırımının küresel başkanı Salim Ramji, bu hafta Vanguard'ın bir sonraki CEO'su seçildi.