FreeDoom
New member
Dev servet yöneticisi BlackRock’ın CEO’su Larry Fink yıllardır Amerikan şirketlerine bir mesaj gönderiyor: çevresel, sosyal ve yönetişim hedefleri şirketlerin iş yapma şeklinin merkezinde yer almalı.
BlackRock Temmuz ayında dünyanın en büyük petrol şirketi Aramco’nun başkanı Amin Nasser’i yönetim kuruluna atayacağını açıkladığında, yatırımcılar ve politikacılar hemen Bay Fink’i ikiyüzlülüğü nedeniyle eleştirdiler.
Londra merkezli bir serbest fon olan Bluebell Capital’in baş yatırım yetkilisi Giuseppe Bivona, “BlackRock’un son beş yılda yeşil ekonomideki liderliği hakkında söylediği her şeye aykırı” dedi. fosil yakıt şirketlerine yapılan yatırımların
Bu, Bay Fink’in kendisini içinde bulduğu, giderek zorlaşan durumun son örneği: ESG’yi savunması, sağdan kapitalizmi “uyandırdığı” suçlamalarını çekerken, enerji şirketlerini desteklemesi soldakileri kızdırdı. Politik gerileme, Bay Fink’in büyümeyi hızlandırmak ve hissedarları mutlu etmek için ihtiyaç duyduğu – 9 trilyon dolarlık varlığı yöneten – BlackRock’un ihtiyaç duyduğu yeni nakit kaynakları bulma şeklindeki temel işine devam etmesini daha da zorlaştırdı.
BlackRock’un devlet varlık fonlarını, emekli maaşlarını ve merkez bankalarını denetleyen resmi kurumlar grubunun eski başkanı Terrence Keeley, “Beklenebileceğiniz gibi, Larry parayı takip ediyor” dedi. 1PointSix danışmanlık şirketini yöneten Bay Keeley, “Yakında Suudi Arabistan dünyanın en büyük devlet servet fonuna sahip olacak” dedi.
Analistler, Orta Doğu’dan petrol parası istemek Bay Fink için yeni bir şey değil, ancak Bay Nasır’ın atanmasının, Suudi Arabistan’ın harcamaya istekli olduğu nakit seli ortasında bu bağları derinleştirmeye yönelik en son ve muhtemelen en önemli girişim olduğunu söylüyorlar.
BlackRock, 2008’den beri Orta Doğu ülkelerinden yönetim kurulu üyelerine sahiptir. Suudi Arabistan, Abu Dabi, Kuveyt ve Katar’ın devlet destekli yatırım fonlarının dünyaya petrol satışından elde ettikleri yüz milyarlarca doları var ve aktif yatırımcılar. Bay Fink, bu bağımsız varlık fonlarını BlackRock’un hissedarı olmaları için zorluyor. Ayrıca, genellikle BlackRock’un geleneksel borsa yatırım fonu işinden daha karlı olan özel yatırımlar yapmak için ortak oldular.
BlackRock, Bay Fink’i bir röportaj için uygun hale getirmeyi reddetti. Bir basın açıklamasında, Bay Nasser’in Aramco’da 40 yılı aşkın tecrübesinin “ona işimizi ve müşterilerimizi etkileyen birçok kilit konu hakkında benzersiz bir bakış açısı kazandırdığını” söyledi. Aramco, Bay Nasır’ı röportaj için uygun hale getirmeyi reddetti.
Bay Nasır’ı ekleme kararı, New York saymanı Brad Lander’ı kızdırdı.
Lander yaptığı açıklamada, “Finansal kurumların iklim değişikliğinin finansal risklerini yönetmek için toplu bir yaklaşım benimsemesi gereken bir zamanda, BlackRock hissedarları iklim okuryazarı ve iklim çatışmasına maruz kalmayan yöneticiler bekliyor” dedi. New York şehrinin emeklilik fonları yaklaşık 250 milyar doları yönetiyor.
1988’de BlackRock’u kuran Bay Fink, birkaç yıl önce ESG hakkında konuşmaya başladı. CEO’lara yazdığı 2020 yıllık mektubunda, BlackRock’un “sürdürülebilirliği yatırım yaklaşımımızın merkezine yerleştireceğini” yazdı. Kalın harflerle şunları ekledi: “Her hükümet, şirket ve hissedar iklim değişikliğiyle yüzleşmeli.”
Son zamanlarda, Bay Fink, ESG konusundaki duruşunu savunmak ve hatta küçümsemek zorunda kaldı. Birçok kıdemli Cumhuriyetçi lider, BlackRock aktivistlerinin yatırım yaptığını düşündükleri şeyi eleştirdi. Geçen yıl boyunca, bazı devlet emeklilik fonları milyarlarca dolarlık varlıklarını elden çıkardı, ancak BlackRock yeni ABD emeklilik fonlarına yüz milyarlarca dolar eklediğini söylüyor.
Sol da Bay Fink’e saldırdı. İklim aktivistleri, BlackRock’un New York genel merkezinin önünde düzenli olarak protesto gösterileri düzenleyerek, şirketi iklim değişikliğiyle mücadele çabalarını baltalamakla eleştiriyor.
70 yaşındaki Bay Fink, Haziran ayında Aspen Fikirler Festivali’nde, politikacıların onu “silahlaştırdığı” için ESG terimini kullanmayı bıraktığını söyledi. BlackRock ayrıca 2022’nin çoğunu dünyaya “müşterilerinin enerji endüstrisindeki en büyük yatırımcılardan bazıları olduğunu” hatırlatarak geçirdi.
BlackRock, emsalleri gibi işinin çoğunu, işinin büyük bir bölümünü oluşturan ve büyümeye devam eden düşük maliyetli endeks fonları sunarak inşa etti. Ancak Bay Fink, para yöneticisini Vanguard ve Fidelity’den farklı olarak danışmanlık, risk yönetimi, altyapı ve alternatif yatırımlar gibi daha karlı alanlara yatırım yapmaya teşvik etti.
BlackRock’un stratejisi, yatırımcıları uzun vadede ödüllendirdi. 2022’nin sonunda hisse senedi, S&P 500 hisse senedi endeksi için yüzde 365’e kıyasla Ekim 1999’da halka açıldığından beri yüzde 7.700 arttı.Piyasa değeri yaklaşık 110 milyar dolar.
Yatırımcılar için şirketin temel değerlerinden biri, daha fazla varlık biriktirme ve geliri artırma yeteneğidir – BlackRock’ın boyutu göz önüne alındığında bu giderek zorlaşan bir şeydir. BlackRock’un 9 trilyon $’ına kıyasla, en yakın iki rakibinden ikisi, Vanguard ve Fidelity, sırasıyla yaklaşık 7 trilyon $ ve 4 trilyon $’lık varlıkları yönetiyor.
Bir yatırım bankacılığı şirketi olan KBW’de analist olan Michael Brown, yakın tarihli bir araştırma notunda, BlackRock’un daha fazla büyüme fırsatına sahip olduğu için emsallerinin üzerinde bir değerlemeyi garanti ettiğini yazdı.
Bay Fink, BlackRock çalışanları ve diğerleriyle Orta Doğu’nun – ve özellikle Suudi Arabistan’ın – Şirketin geleceği için önemli olduğunu paylaştı.
Egemen Varlık Fonu Enstitüsü’ne göre, Suudi Arabistan’ın Kamu Yatırım Fonu, dünyanın en büyük bağımsız varlık fonlarından biridir. Tahminen 777 milyar dolar çoğunlukla Aramco hissesine sahip olmaktan geliyor. Yakın zamanda Suudi Arabistan dışında yatırım yapmaya başlayan bu, dünyanın en az gelişmiş fonlarından biridir.
Ek olarak, krallık, sınırları içinde altyapıya, hatta sıfırdan bir şehir inşa etmeye bile büyük yatırımlar yapıyor. BlackRock bu projelerin bazılarına yatırım yaptı ve danışmanlık yaptı.
BlackRock, Bay Nasser’in atandığını açıkladığında, şirket onun Aramco’yu “küresel enerji geçişinde bir lider” yaptığını kaydetti. Yine de Aramco, önümüzdeki yıllarda petrol ve gaz üretimini artırma planlarını açıkladı. Ayrıca, Mısır’daki 2022 Birleşmiş Milletler küresel iklim zirvesi de dahil olmak üzere, küresel kuruluşların petrol tüketimini azaltma çabalarını geri püskürttü.
Bay Fink’in çevresel ve diğer sosyal konulardaki yorumları farklılık gösterse de, Suudi Arabistan’a verdiği destek ve ilgi konusunda büyük ölçüde kararlı kaldı. Bir CNBC röportajında Bay Fink, genellikle krallığı yılda üç ila dört kez ziyaret ettiğini söyledi. Bir BlackRock sözcüsü, son 18 ayda oraya iki kez seyahat ettiğini ancak bu yıl henüz ziyaret etmediğini söyledi.
Haziran 2018’de Bay Fink, Cidde’deki yazlık sarayında Veliaht Prens Muhammed bin Salman ile birlikte yaklaşık 150 dünya liderinin ve büyük finans şirketlerinin başkanlarının davet edildiği çok günlük bir etkinliğe ev sahipliği yaptı.
Aylar sonra, Ekim 2018’de Prens Muhammed, gazeteci Cemal Kaşıkçı’nın öldürülmesi emrini verdi. Bay Fink, diğer çoğu üst düzey yönetici ve devlet başkanı gibi, Kaşıkçı’nın ölümünden bir hafta sonra yapılması planlanan küresel bir yatırım konferansına katılmayı reddetti, ancak Bay Fink, krallığın konferansı erteleyip ertelemeyeceğini görmek için bizzat müdahale etti. Durum böyle olmazdı.
Fink, Kaşıkçı’nın öldürülmesini “korkunç” olarak nitelendirirken, Suudi Arabistan ile iş yapmaktan “kaçmayacağını” da söyledi.
Aramco, Nisan 2019’da 12 milyar dolarlık bir anlaşmayla uluslararası pazarlara ilk girdiğinde, BlackRock en büyük aboneleri arasındaydı. .
Bay Fink ayrıca kişisel olarak Suudi Arabistan devlet servet fonunu ve diğer Orta Doğu devlet servet fonlarını BlackRock hissesi satın almaya ikna etmeye çalıştı.
BlackRock’ın en büyük hissedarı olan PNC Financial Services of Pittsburgh, 2020’nin başlarında şirketteki yaklaşık yüzde 22 hissesini satmayı planlarken, Bay Fink PNC CEO’su William Demchak’a yeni hissedarların seçilmesine yardım etmek istediğini söyledi. işletme. BlackRock hissesindeki büyük hisse göz önüne alındığında Bay Fink’in ilgisi anlaşılır olsa da, bankacılar ve diğer danışmanlar onun anlaşmaya dahil olma düzeyine şaşırdılar.
Bay Fink, Suudi Arabistan’ın Kamu Yatırım Fonu da dahil olmak üzere Orta Doğu’daki birçok bağımsız varlık fonunun yöneticilerini aradı ve onları hemen yaklaşık 13 milyar dolar değerinde bir hisse satışına dahil etti.
Bay Fink, BlackRock’u Aramco’nun operasyonlarına ve Suudi Arabistan’ın mali durumuna entegre etmeye devam ediyor. Suudi Arabistan, altyapı modernizasyon projeleri için yeni oluşturulan 50 milyar dolarlık fon konusunda krallığa danışmanlık yapması için BlackRock’u tuttu. Aralık 2021’de BlackRock, Aramco’nun doğal gaz boru hattının %49 hissesini satın almak için 15,5 milyar dolar harcayan bir yatırımcılar konsorsiyumuna liderlik etti.
Kuveyt’in devlet servet fonunun eski yöneticilerinden Bader M. Alsaad tarafından boşalan yönetim kurulu koltuğunu dolduracak olan Nasır Bey, hiç vakit kaybetmeden işe koyuldu. Temmuz ortasında, atanmasından kısa bir süre sonra, Suudi Arabistanlı yönetici yönetim kurulu toplantılarına katılmak üzere Fransa ve Almanya’ya gitti ve burada yöneticiler BlackRock müşterileriyle de görüştü.
BlackRock Temmuz ayında dünyanın en büyük petrol şirketi Aramco’nun başkanı Amin Nasser’i yönetim kuruluna atayacağını açıkladığında, yatırımcılar ve politikacılar hemen Bay Fink’i ikiyüzlülüğü nedeniyle eleştirdiler.
Londra merkezli bir serbest fon olan Bluebell Capital’in baş yatırım yetkilisi Giuseppe Bivona, “BlackRock’un son beş yılda yeşil ekonomideki liderliği hakkında söylediği her şeye aykırı” dedi. fosil yakıt şirketlerine yapılan yatırımların
Bu, Bay Fink’in kendisini içinde bulduğu, giderek zorlaşan durumun son örneği: ESG’yi savunması, sağdan kapitalizmi “uyandırdığı” suçlamalarını çekerken, enerji şirketlerini desteklemesi soldakileri kızdırdı. Politik gerileme, Bay Fink’in büyümeyi hızlandırmak ve hissedarları mutlu etmek için ihtiyaç duyduğu – 9 trilyon dolarlık varlığı yöneten – BlackRock’un ihtiyaç duyduğu yeni nakit kaynakları bulma şeklindeki temel işine devam etmesini daha da zorlaştırdı.
BlackRock’un devlet varlık fonlarını, emekli maaşlarını ve merkez bankalarını denetleyen resmi kurumlar grubunun eski başkanı Terrence Keeley, “Beklenebileceğiniz gibi, Larry parayı takip ediyor” dedi. 1PointSix danışmanlık şirketini yöneten Bay Keeley, “Yakında Suudi Arabistan dünyanın en büyük devlet servet fonuna sahip olacak” dedi.
Analistler, Orta Doğu’dan petrol parası istemek Bay Fink için yeni bir şey değil, ancak Bay Nasır’ın atanmasının, Suudi Arabistan’ın harcamaya istekli olduğu nakit seli ortasında bu bağları derinleştirmeye yönelik en son ve muhtemelen en önemli girişim olduğunu söylüyorlar.
BlackRock, 2008’den beri Orta Doğu ülkelerinden yönetim kurulu üyelerine sahiptir. Suudi Arabistan, Abu Dabi, Kuveyt ve Katar’ın devlet destekli yatırım fonlarının dünyaya petrol satışından elde ettikleri yüz milyarlarca doları var ve aktif yatırımcılar. Bay Fink, bu bağımsız varlık fonlarını BlackRock’un hissedarı olmaları için zorluyor. Ayrıca, genellikle BlackRock’un geleneksel borsa yatırım fonu işinden daha karlı olan özel yatırımlar yapmak için ortak oldular.
BlackRock, Bay Fink’i bir röportaj için uygun hale getirmeyi reddetti. Bir basın açıklamasında, Bay Nasser’in Aramco’da 40 yılı aşkın tecrübesinin “ona işimizi ve müşterilerimizi etkileyen birçok kilit konu hakkında benzersiz bir bakış açısı kazandırdığını” söyledi. Aramco, Bay Nasır’ı röportaj için uygun hale getirmeyi reddetti.
Bay Nasır’ı ekleme kararı, New York saymanı Brad Lander’ı kızdırdı.
Lander yaptığı açıklamada, “Finansal kurumların iklim değişikliğinin finansal risklerini yönetmek için toplu bir yaklaşım benimsemesi gereken bir zamanda, BlackRock hissedarları iklim okuryazarı ve iklim çatışmasına maruz kalmayan yöneticiler bekliyor” dedi. New York şehrinin emeklilik fonları yaklaşık 250 milyar doları yönetiyor.
1988’de BlackRock’u kuran Bay Fink, birkaç yıl önce ESG hakkında konuşmaya başladı. CEO’lara yazdığı 2020 yıllık mektubunda, BlackRock’un “sürdürülebilirliği yatırım yaklaşımımızın merkezine yerleştireceğini” yazdı. Kalın harflerle şunları ekledi: “Her hükümet, şirket ve hissedar iklim değişikliğiyle yüzleşmeli.”
Son zamanlarda, Bay Fink, ESG konusundaki duruşunu savunmak ve hatta küçümsemek zorunda kaldı. Birçok kıdemli Cumhuriyetçi lider, BlackRock aktivistlerinin yatırım yaptığını düşündükleri şeyi eleştirdi. Geçen yıl boyunca, bazı devlet emeklilik fonları milyarlarca dolarlık varlıklarını elden çıkardı, ancak BlackRock yeni ABD emeklilik fonlarına yüz milyarlarca dolar eklediğini söylüyor.
Sol da Bay Fink’e saldırdı. İklim aktivistleri, BlackRock’un New York genel merkezinin önünde düzenli olarak protesto gösterileri düzenleyerek, şirketi iklim değişikliğiyle mücadele çabalarını baltalamakla eleştiriyor.
70 yaşındaki Bay Fink, Haziran ayında Aspen Fikirler Festivali’nde, politikacıların onu “silahlaştırdığı” için ESG terimini kullanmayı bıraktığını söyledi. BlackRock ayrıca 2022’nin çoğunu dünyaya “müşterilerinin enerji endüstrisindeki en büyük yatırımcılardan bazıları olduğunu” hatırlatarak geçirdi.
BlackRock, emsalleri gibi işinin çoğunu, işinin büyük bir bölümünü oluşturan ve büyümeye devam eden düşük maliyetli endeks fonları sunarak inşa etti. Ancak Bay Fink, para yöneticisini Vanguard ve Fidelity’den farklı olarak danışmanlık, risk yönetimi, altyapı ve alternatif yatırımlar gibi daha karlı alanlara yatırım yapmaya teşvik etti.
BlackRock’un stratejisi, yatırımcıları uzun vadede ödüllendirdi. 2022’nin sonunda hisse senedi, S&P 500 hisse senedi endeksi için yüzde 365’e kıyasla Ekim 1999’da halka açıldığından beri yüzde 7.700 arttı.Piyasa değeri yaklaşık 110 milyar dolar.
Yatırımcılar için şirketin temel değerlerinden biri, daha fazla varlık biriktirme ve geliri artırma yeteneğidir – BlackRock’ın boyutu göz önüne alındığında bu giderek zorlaşan bir şeydir. BlackRock’un 9 trilyon $’ına kıyasla, en yakın iki rakibinden ikisi, Vanguard ve Fidelity, sırasıyla yaklaşık 7 trilyon $ ve 4 trilyon $’lık varlıkları yönetiyor.
Bir yatırım bankacılığı şirketi olan KBW’de analist olan Michael Brown, yakın tarihli bir araştırma notunda, BlackRock’un daha fazla büyüme fırsatına sahip olduğu için emsallerinin üzerinde bir değerlemeyi garanti ettiğini yazdı.
Bay Fink, BlackRock çalışanları ve diğerleriyle Orta Doğu’nun – ve özellikle Suudi Arabistan’ın – Şirketin geleceği için önemli olduğunu paylaştı.
Egemen Varlık Fonu Enstitüsü’ne göre, Suudi Arabistan’ın Kamu Yatırım Fonu, dünyanın en büyük bağımsız varlık fonlarından biridir. Tahminen 777 milyar dolar çoğunlukla Aramco hissesine sahip olmaktan geliyor. Yakın zamanda Suudi Arabistan dışında yatırım yapmaya başlayan bu, dünyanın en az gelişmiş fonlarından biridir.
Ek olarak, krallık, sınırları içinde altyapıya, hatta sıfırdan bir şehir inşa etmeye bile büyük yatırımlar yapıyor. BlackRock bu projelerin bazılarına yatırım yaptı ve danışmanlık yaptı.
BlackRock, Bay Nasser’in atandığını açıkladığında, şirket onun Aramco’yu “küresel enerji geçişinde bir lider” yaptığını kaydetti. Yine de Aramco, önümüzdeki yıllarda petrol ve gaz üretimini artırma planlarını açıkladı. Ayrıca, Mısır’daki 2022 Birleşmiş Milletler küresel iklim zirvesi de dahil olmak üzere, küresel kuruluşların petrol tüketimini azaltma çabalarını geri püskürttü.
Bay Fink’in çevresel ve diğer sosyal konulardaki yorumları farklılık gösterse de, Suudi Arabistan’a verdiği destek ve ilgi konusunda büyük ölçüde kararlı kaldı. Bir CNBC röportajında Bay Fink, genellikle krallığı yılda üç ila dört kez ziyaret ettiğini söyledi. Bir BlackRock sözcüsü, son 18 ayda oraya iki kez seyahat ettiğini ancak bu yıl henüz ziyaret etmediğini söyledi.
Haziran 2018’de Bay Fink, Cidde’deki yazlık sarayında Veliaht Prens Muhammed bin Salman ile birlikte yaklaşık 150 dünya liderinin ve büyük finans şirketlerinin başkanlarının davet edildiği çok günlük bir etkinliğe ev sahipliği yaptı.
Aylar sonra, Ekim 2018’de Prens Muhammed, gazeteci Cemal Kaşıkçı’nın öldürülmesi emrini verdi. Bay Fink, diğer çoğu üst düzey yönetici ve devlet başkanı gibi, Kaşıkçı’nın ölümünden bir hafta sonra yapılması planlanan küresel bir yatırım konferansına katılmayı reddetti, ancak Bay Fink, krallığın konferansı erteleyip ertelemeyeceğini görmek için bizzat müdahale etti. Durum böyle olmazdı.
Fink, Kaşıkçı’nın öldürülmesini “korkunç” olarak nitelendirirken, Suudi Arabistan ile iş yapmaktan “kaçmayacağını” da söyledi.
Aramco, Nisan 2019’da 12 milyar dolarlık bir anlaşmayla uluslararası pazarlara ilk girdiğinde, BlackRock en büyük aboneleri arasındaydı. .
Bay Fink ayrıca kişisel olarak Suudi Arabistan devlet servet fonunu ve diğer Orta Doğu devlet servet fonlarını BlackRock hissesi satın almaya ikna etmeye çalıştı.
BlackRock’ın en büyük hissedarı olan PNC Financial Services of Pittsburgh, 2020’nin başlarında şirketteki yaklaşık yüzde 22 hissesini satmayı planlarken, Bay Fink PNC CEO’su William Demchak’a yeni hissedarların seçilmesine yardım etmek istediğini söyledi. işletme. BlackRock hissesindeki büyük hisse göz önüne alındığında Bay Fink’in ilgisi anlaşılır olsa da, bankacılar ve diğer danışmanlar onun anlaşmaya dahil olma düzeyine şaşırdılar.
Bay Fink, Suudi Arabistan’ın Kamu Yatırım Fonu da dahil olmak üzere Orta Doğu’daki birçok bağımsız varlık fonunun yöneticilerini aradı ve onları hemen yaklaşık 13 milyar dolar değerinde bir hisse satışına dahil etti.
Bay Fink, BlackRock’u Aramco’nun operasyonlarına ve Suudi Arabistan’ın mali durumuna entegre etmeye devam ediyor. Suudi Arabistan, altyapı modernizasyon projeleri için yeni oluşturulan 50 milyar dolarlık fon konusunda krallığa danışmanlık yapması için BlackRock’u tuttu. Aralık 2021’de BlackRock, Aramco’nun doğal gaz boru hattının %49 hissesini satın almak için 15,5 milyar dolar harcayan bir yatırımcılar konsorsiyumuna liderlik etti.
Kuveyt’in devlet servet fonunun eski yöneticilerinden Bader M. Alsaad tarafından boşalan yönetim kurulu koltuğunu dolduracak olan Nasır Bey, hiç vakit kaybetmeden işe koyuldu. Temmuz ortasında, atanmasından kısa bir süre sonra, Suudi Arabistanlı yönetici yönetim kurulu toplantılarına katılmak üzere Fransa ve Almanya’ya gitti ve burada yöneticiler BlackRock müşterileriyle de görüştü.